（以下本体从开源证券《公司信息更新陈说：Q3功绩高增，赓续受益AI事业器需求增长》研报附件原文纲领）鼎泰高科(301377)2024Q3公司营收、利润保持增长，盈利才气有望渐渐确立公司2024H1营收11.29亿元，同比增长21.72%；归母净利润1.72亿元，同比增长1.75%；扣非归母净利润1.46亿元，同比增长10.27%。公司2024前三季度销售毛利率35.58%，同降2.13pct；净利率15.29%，同降2.97pct。咱们合计AI事业器等高景气行业需求高增有望带动公司稼动率回升，重迭产物结构优化和里面降本增效顺次，公司盈利才气有望确立。受到产能扩展不足预期、下贱复苏历程不足预期等身分影响，咱们下调2024-2025年盈利预测，预测2024-2026年公司归母净利润2.71/3.72/5.45亿元（2024-2025年原值为2.86/4.15亿元），EPS为0.66/0.91/1.33元（2024-2025年原值为0.70/1.01元），刻下股价对应PE为30.6/22.3/15.2倍，咱们合计公司将来功绩有望赓续回升，保管“买入”评级。2024Q3单季度推崇超预期，功绩拐点深远公司2024Q3单季度已毕贸易收入4.16亿元，同比增长20.74%，环比增长9.53%；归母净利润8334.9万元，同比增长31.49%，环比增长72.93%；扣非归母净利润7070.9万元，同比增长22.19%，环比增长77.31%。公司2024Q3单季度销售毛利率为37.17%，环比提高1.73pct，销售净利率为20.08%，环比提高7.38pct。受益于产物结构优化与降本顺次效劳深远，公司三季度单季功绩推崇显贵改善。AI事业器需求高增股东Ta-C钻针销售，泰国工场产能启动说念具业务增长人人AI事业器需求高增，凭证Counterpoint Research数据，2024Q2人人事业器市集收入达到454.22亿好意思元，同比增长35%。公司聚焦AI、半导体等高端畛域的细小钻研发，掌捏Ta-C润滑涂层技巧，AI事业器市集高景气度有望促进公司高端涂层钻针销售增长，提高公司高端钻针产物销售占比。2024Q4公司泰国工场有望渐渐量产，公司高端产物占比莳植、国外产能落地有望股东公司全体功绩与盈利才气改善。风险提醒：下贱需求复苏不足预期；产能建设不足预期；产物拓展不足预期。